Juli månad har framförallt präglats av ett stort antal kvartalsrapporter och majoriteten av såväl svenska som globala bolag har nu rapporterat. Mer än hälften av bolagen har lyckats slå analytikernas vinst- och försäljningsprognoser och sammantaget har de amerikanska bolagens vinster varit starka.
Stockholmsbörsen avslutade månaden på plussida medan Köpenhamnsbörsen utvecklades svagast, givet hur Novo Nordisk föll på grund av konkurrensoro inom fetmaläkemedel. I USA har månaden bland annat präglats av en turbulent utveckling i presidentvalskampanjen, en lite svagare techsektor och politiska utspel om ökade exportförbud inom halvledarsektorn. Å andra sidan har sjunkande räntor gett bränsle åt särskilt små- och medelstora bolag. Sammantaget uppvisade S&P500 en uppgång på cirka 1%, medan tekniktunga Nasdaq sjönk med 0,75%.
Sett till våra svenska och nordiska innehav har exempelvis fraktbolaget DSV fortsatt att gynnas av oroligheterna i röda havet som driver upp fraktpriser. Bolagets kvartalsrapport påvisade högre intäkter än väntat vilket resulterat i god kursutveckling under juli. Även förvärvsbolagen Indutrade och Lifco levererade bra kvartalsrapporter. Indutrade rapporterade bättre resultat och en högre omsättning än väntat och man såg särskilt stark efterfrågan inom Life Science (där Novo Nordisk är en starkt bidragande kund). Man kommunicerade även att en fortsatt stark förvärvstakt gör att man förhåller sig positiv till resten av året. Under månaden noterades även starka rapporter från Munters och Sweco, där det förstnämnde bolaget påvisade fortsatt hög orderingång på bolagets kylaggregat som används inom datacenter. Sweco kommunicerade hur man ser hög efterfrågan av konsulter inom infrastruktur.
Bland de globala bolagen gynnades det indiska konsultbolaget Infosys av en stark indisk aktiemarknad och ökade investeringar bland företagen. Bolaget släppte en stark kvartalsrapport med ett rörelseresultat över förväntan. Även riskkapitalbolaget Blackstone har uppvisat en god månadsavkastning efter att bolaget vittnade om att investerings-aktiviteten börjar ta fart samtidigt som fastighetsportföljen gynnas av lägre räntor. På samma tema redovisade även målerikoncernen Sherwin Williams ett starkt resultat, där man kommunicerade att intresset för måleri av nya hus samt och för renovering är i stigande trend.
Fonden NE Our World gynnades särskilt av en stark utveckling inom hälsosektorn och därmed i flertalet av våra portföljbolag. Vårt innehav i det amerikanska diagnostikbolaget Danaher uppvisade exempelvis god kursutveckling efter ett bättre rapporterat rörelseresultat än väntat. Vidare uppgav Amgen att man under andra halvåret kommer presentera resultatet av en fas 3-studie inom en allvarlig autoimmun muskelsjukdom.
Ta del av månadsrapporter för juli månad nedan:
Allmän riskinformation:
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det finns ingen garanti att en investerare får tillbaka det insatta beloppet. Fondens värde kan variera på grund av fondens sammansättning och de förvaltningsmetoder som används. Avkastningen redovisas efter avdrag för fasta förvaltningsavgifter och med återlagda utdelningar och emissioner. Fondens hel- och halvårsredogörelse lämnas kostnadsfritt på begäran, vänligen kontakta oss på mail@nordeq.se eller 08 545 045 00.
